股票非公开发行价格怎么定？

1.发行底价的确定

根据《证券发行办法》的规定，非公开发行股票的发行底价为定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%，实际发行价不得低于发行底价。

根据这一规定，发行底价的确定主要依据公司股票在市场上的表现。通过定价基准日前20个交易日的股票均价，可以反映出近期的市场行情和公司股票的交易水平。

2.市场法

市场法是一种常见的非公开发行股票定价方式。它通过参考市场上类似公司的股票价格来确定发行价格。

具体操作步骤如下：

(1)调查研究：找到与目标公司相似的公司，分析其股票价格和交易量。

(2)定价方法：根据目标公司的相关指标和市场情况，制定一定的公式或模型来计算发行价格。

(3)风险控制：考虑到市场波动和风险因素，对发行价格进行适当的调整。

3.询价法

询价法是一种常用的非公开发行股票定价方式。这种方法通过向网下投资者询价来确定发行价格。

具体操作步骤如下：

(1)选择投资者：根据公司的需求和目标，选择一批有实力和意向的投资者。

(2)询价过程：与投资者进行沟通和洽谈，了解他们的意愿和投资意向。

(3)确定发行价格：根据投资者的报价和市场情况，确定合适的发行价格。

4.其他定价方式

除了市场法和询价法外，还有一些其他的非公开发行股票定价方式。

例如，有些公司通过与主承销商自主协商来确定发行价格。这种方式需要公司和主承销商之间的充分合作和磋商，以确保双方的利益得到充分保障。

一些公司可能会借鉴定向增发的定价方式，通过向特定的投资者定向发行股票，并根据投资者之间的需求和资源条件来确定发行价格。

5.发行价格的调整

在确定非公开发行股票的发行价格时，需要考虑市场波动和风险因素。如果市场行情发生了较大变化，公司可以对发行价格进行适当的调整。

在与投资者的洽谈过程中，公司也可以根据投资者的意愿和需求对发行价格进行适度的调整。

发行价格的调整需要充分考虑公司和投资者的利益，综合各方面因素，确保发行价格的公平和合理。

6.发行价与股价的关系

非公开发行股票的发行价与公司股票的市场价格有着密切关系。发行价一般会接近定价时的股票价格，但也不会低于发行底价。

发行价的确定需要充分考虑市场情况、公司估值等因素，力求使发行价格与市场价格保持一定的一致性。

发行价与股价的关系对于投资者和公司都具有重要意义。投资者可以通过了解发行价来做出投资决策，而公司则可以通过合理定价来吸引更多的投资者。

非公开发行股票的价格是根据发行底价的规定，并通过市场法、询价法等方法进行确定。发行价格也需要根据市场波动和风险因素进行调整。发行价与股价的关系密切，对于投资者和公司都具有重要意义。