伦敦银行同业中间利率？

1. 伦敦银行同业拆息 (LIBOR)

伦敦银行同业拆息(LIBOR)是一个英国银行同业之间的短期资金借贷款的成本，也代表了国际货币市场的拆借利率。LIBOR常被用作贷款或浮动利率票据的基准利率。最常被引用的利率是三个月期美元利率。

2. LIBOR的决定过程

洲际交易所(ICE)基准管理局从英国银行家协会接管了LIBOR的管理和发布职责。该管理局每天收集来自银行的数据，然后计算出不同货币和期限的LIBOR利率。LIBOR利率的计算方法基于参与的银行提供的报价。最高和最低报价被排除，剩余的报价会被平均化。

3. LIBOR与SOFR的比较

LIBOR作为伦敦银行间同业拆借的无担保借款利率，其数值反映了银行间借贷的信用风险。而SOFR则是美国国债担保的隔夜借款利率，几乎没有信用风险。可以理解为SOFR是没有信用风险的利率。

4. LIBOR的退出

2022年开始，LIBOR逐步退出历史舞台。这一过程是有英国金融市场行为监管局(FCA)监管的，目的是为了解决LIBOR存在的操纵风险。在退出过程中，市场参与者将逐渐转移到替代的利率基准上，如英国SONIA和美国SOFR。

5. LIBOR-OIS息差

LIBOR-OIS息差指的是伦敦银行同业拆息与隔夜指数掉期(OIS)利率之间的差异。LIBOR-OIS息差通常用来衡量银行信用风险的扩大或缩小。当LIBOR-OIS息差升高时，表明银行间的信用风险增加。

6. 利率期限

伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)有不同的利率期限，通常包括隔夜期、1个月、3个月、6个月和1年。不同的期限反映了不同时间段内的银行间借贷利率，供市场参与者参考。

7. 国债利率

国债利率是政府以本国货币借钱时愿意支付的利率。一般认为政府违约风险极低，所以国债利率可以被视为无风险利率。伦敦银行同业拆借利率并不是无风险利率，因为它反映了银行间的信用风险。

伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)是一个重要的国际货币市场的利率基准。它的决定过程通过集中报价的方式，基于参与银行的报价计算出平均值。LIBOR与SOFR的比较显示了两者之间的信用风险差异。LIBOR的退出过程是为了解决操纵风险，市场将逐渐转移到替代的利率基准上。LIBOR-OIS息差是用来衡量银行信用风险的指标。利率期限和国债利率是影响LIBOR的其他因素。